معرفی و دانلود کتاب راهنمای سرمایه گذاری خطرپذیر

معرفی کتاب راهنمای سرمایه گذاری خطرپذیر

بردلی مایلز در کتاب راهنمای سرمایه گذاری خطرپذیر شما را با جنبه‌های جدیدی از سرمایه‌گذاری آشنا می‌کند و دیدی متفاوت برای شما در این زمینه ایجاد می‌کند. او به مخاطب نشان می‌دهد که چگونه به سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز وارد شود و مانند یک سرمایه‌گذار واقعی فکر کند. اگر در فکر موفقیت هستید، لزومی ندارد اینترنت را جست‌وجو کنید تا با روش عملکرد شرکت‌های برتر در صنعت آشنا شوید. تنها همین کافی‌ست که این کتاب را بخوانید و با نویسنده‌ی آن همراه شوید.

درباره‌ی کتاب راهنمای سرمایه‌گذاری خطرپذیر

اگر تنها چند دیدگاه جدید بتواند به شما در درک چشم‌انداز پیچیده و همیشه در حال تغییرِ بخش فناوری کمک کند چه؟ اگر بتوانید با چند گام ساده یک کسب‌وکار عالی را از یک تجارت خوب ساده تشخیص دهید چه؟ تصور کنید که در جلسات بحث راجع‌ به انواع سرمایه‌گذاری‌ها، از باهوش‌ترین افراد داخل اتاق باشید؛ و هیچ تفاوتی نداشته باشد که صحبت از فناوری حمل‌ونقل، هواپیماهای بدون سرنشین یا فناوری مراقبت‌های بهداشتی در میان باشد؛ شما درهرصورت یک متخصص حرفه‌ای هستید! بردلی مایلز (Bradley Miles)، در اولین کتاب خود، راهنمای سرمایه‌گذاری خطرپذیر (BreakIntoVC) راه‌های متعدد و متنوعی را برای تجزیه‌وتحلیل و درک دنیای پیچیده و مبهم سرمایه‌گذاری خطرپذیر به خوانندگان ارائه می‌دهد.

در کتاب راهنمای سرمایه‌گذاری خطرپذیر خواهید آموخت که:

• مبانی صنعت سرمایه‌گذاری خطرپذیر و نحوه‌ی عملکرد آن چیست؟
• تفاوت بین شتاب‌دهنده‌ها در چیست؟ VCهای مراحل اولیه و VCهای مرحله‌ی آخر کدام‌ها هستند؟
• چگونه می‌توانیم هر بازاری را بفهمیم؟
• معیارهای کلیدی که برای VCها مهم هستند، کدام‌اند؟
• نحوه‌ی ارزش‌گذاری شرکت‌های فناوری در مراحل اولیه و پایانی چگونه است؟
• چگونه به سرمایه‌گذاران خطرپذیرتر دسترسی پیدا کنیم؟
• چگونه در یک شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر شغل، فرصت کارآموزی و یا فرصت‌های مبتنی بر یادگیری پیدا کنیم؟
• نحوه‌ی ایجاد تماس ساختگی با یک سرمایه‌گذار خطرپذیر به چه شکل است؟
• چگونه کسب‌وکارهای فناوری بزرگ را به آسانی در زندگی روزمره‌ی خود شناسایی کنیم؟
• چگونه خودمان یک کسب‌وکار را به‌منظور جذب سرمایه‌گذاران خطرپذیر راه‌اندازی کنیم؟
• و ... .

کتاب راهنمای سرمایه‌گذاری خطرپذیر نه‌تنها برای سرمایه‌گذاران مشتاق، بلکه برای کارآفرینان و بنیان‌گذاران استارت‌آپ‌ها نیز مفید و کاربردی است. در این کتاب اصول اولیه‌ی حسابداری، مدل‌سازی مالی، فرآیند سرمایه‌گذاری خطرپذیر و طرز فکرهای متناسب با آن و نحوه‌ی نفوذ به VC به‌طور کلی توضیح داده شده است. و این درحالی‌ست که ما هنوز منابع بسیار محدودی در این زمینه در اختیار داریم که متأسفانه آنچنان دقیق هم نیستند. مایلز جزئیات کافی را برای خوانندگان ارائه می‌دهد تا مفاهیم و استدلال‌های زیربنایی پشت مدل‌ها و معادلات را نیز به‌خوبی درک کنند و شناخت آن‌ها سطحی و محدود نباشد.

علاوه بر این، آخرین فصل در کتاب مایلز شامل متن مصاحبه‌هایی با دانشجویان و کارآفرینانی است که به‌دنبال نفوذ به فضای سرمایه‌گذاری خطرپذیر هستند (و همچنین بسیاری از کسانی که قبلاً این کار را انجام داده‌اند و حالا موفق شده‌اند). این مجموعه گفت‌وگوها از توصیه‌های افراد با پیشینه‌های مختلف، برای هرکسی که علاقه‌مند به کار در این زمینه است یا به بازارهای سهام رشدی فکر می‌کند، ارزش خواندن دارد. بردلی مایلز در کتاب پیش رو یک امتیاز ویژه نیز در اختیار خوانندگان قرار داده است. او شیوه‌ی عملکرد خود هنگام مذاکره با سرمایه‌گذاران خطرپذیری که در کسب‌وکار فعلی‌اش با آن‌ها سروکار دارد را به‌صورت گام‌ به‌ گام تشریح کرده است. بردلی به شما توصیه می‌کند که در اولین موقعیت خود، دقیقاً از همین شیوه‌ی مذاکره استفاده کنید تا موفق شوید و طی کردن ادامه‌ی مسیر برایتان آسان‌تر و جذاب‌تر باشد.

انتشارات راه پرداخت کتاب راهنمای سرمایه‌گذاری خطرپذیر را با ترجمه‌ی سید محمدرضا باقرزاده و محمدسعید عظیمی منتشر و روانه‌ی بازار کتاب کرده است.

کتاب راهنمای سرمایه‌گذاری خطرپذیر برای چه کسانی مناسب است؟

این کتاب برای کلیه‌ی کارشناسان، فعالین و علاقه‌مندان حوزه‌ی سرمایه‌گذاری و بازارهای سهام رشدی کاربردی و مفید خواهد بود.

در بخشی از کتاب راهنمای سرمایه گذاری خطرپذیر می‌خوانیم

بعضی از کمپانی‌ها یا حتی شرکت‌های سرمایه‌گذاری سهام بالغ سعی می‌کنند ذخیره‌ای را برای زمان‌هایی که تامین مالی از طریق قرض جسورانه لازم می‌شود، کنار بگذارند. برای یک شرکت که ممکن است در آینده بخواهد سرمایه جذب کند، اصلا مطلوب نیست که بدهی داشته باشد و هرچه یک شرکت به مدت طولانی‌تری بار بدهی را به دوش بکشد، مرحله‌های بعدی تامین مالی برایش دشوار‌تر می‌شود.

یک قرارداد تامین مالی مبتنی بر وام می‌تواند شامل یک پیمان بدهی نیز بشود؛ به این ترتیب که در این پیمان الزاماتی را قرار می‌دهند که شرکت قرض‌گیرنده ملزم به انجام آن به‌صورت فصلی می‌شود تا دچار خطر ناتوانی در انجام تعهداتش در بازپرداخت وام مربوطه نشود. چنین پیمان‌هایی معمولا شرکت قرض‌گیرنده را ملزم می‌کند که شاخص‌های عملکردی خاصی را که از پیش تعیین می‌شود، برآورده کند.

حالا اگر رکود، بحران اقتصادی یا مسائلی دیگر در ابعاد اقتصاد کلان رخ دهد که روی کسب‌وکار شما تاثیر بگذارد، ممکن است شما نتوانید شاخص‌هایی را که شرکت سرمایه‌گذاری تعیین کرده، برآورده کنید. چنین شرایطی علاوه بر ریسک نکول (ریسک اعتباری)، ممکن است بازخوردهای اجتماعی نگران‌کننده‌ای را نیز برای سرمایه‌گذاران حال حاضرتان و سرمایه‌گذاران احتمالی آینده شما به‌دنبال داشته باشد.

فهرست مطالب کتاب

پیش‌گفتار
فصل اول: دانش رایج
فصل دوم: مراحل اولیه سرمایه‌گذاری
نگاهی کلی به این عرصه
سرمایه‌گذاری خطرپذیر چطور کار می‌کند؟
سرمایه خطرپذیر و سرمایه‌گذاری فرشته
چرا افراد سرمایه‌گذاری خطرپذیر انجام می‌دهند
جایی که شما وارد ماجرا می‌شوید
کارآفرین‌شدن در مقایسه با وی‌سی‌شدن
فصل سوم: گام‌های نخست جست‌وجو برای ارتباط‌گرفتن
تحقیق درباره کارآفرینان اطراف‌تان
فصل چهارم: گام‌های نخست جست‌وجوی جامع
بلاگ‌ها
پل گراهام
مارک سوستر
جیسون کالاکانیس
فابریس گریندا
سم آلتمن
کانیی ماکوبلا
فصل پنجم: سهام بالغ
سرمایه‌گذاری سهام بالغ چیست؟
نفوذ کردن
سرمایه‌گذاری سهام بالغ و سرمایه‌گذاری خطرپذیر
تز سرمایه‌گذاری
شرکت هدف سرمایه‌گذاری
سرمایه‌گذاری سهام بالغ و سرمایه‌گذاری خصوصی
سهام در شرکت
جریان نقدی شرکت هدف
تامین مالی
فصل ششم: قرض جسورانه چیست و چگونه کار می‌کند؟
پیشینه قرض جسورانه
چه زمانی قرض جسورانه وارد فرایند می‌شود؟
معایب قرض جسورانه
فایده‌های قرض جسورانه
ترکیبی مناسب
فصل هفتم: شاخص‌های عملکرد
درآمد ماهانه تکرارشونده (MRR)
نرخ بازده سالیانه (ARR)
نرخ ریزش مشتری
محاسبه نرخ ریزش مشتری
این مفهوم را چطور در صحبت‌هایمان به‌کار ببریم؟
نرخ سوخت
محاسبه نرخ سوخت
به ‌کار بردن این مفهوم
حفظ درآمد دلاری (DRR)
توضیح این مفهوم
محاسبه حفظ درآمد دلاری
نظرات درباره درآمد دلاری حفظ‌شده و نرخ ریزش مشتری
حفظ درآمد دلاری و نرخ ریزش درآمد
ارزش طول عمر مشتری‌ (CLV)
محاسبه ارزش طول عمر مشتری
به کار بردن این مفهوم
هزینه جذب مشتری (CAC)
محاسبه هزینه‌های جذب مشتری
نسبت ارزش طول عمر مشتری به هزینه جذب مشتری (CLV/CAC)
دوره جبران هزینه جذب مشتری
جمع‌بندی
فصل هشتم: صنعتی که شما را به وجد می‌آورد
پس‌زمینه و جو حاکم
چگونه زیروبم هر بازاری را تشخیص دهیم
منابع کتابخانه‌ای
وب‌سایت‌های مفید
تامین مالی
اطلاعات بیشتر
کنار هم گذاشتن تمام اینها
فصل نهم: چه شرکتی شما را به وجد می‌آورد
یودمی
اندازه بازار یودمی
چگونگی ارائه یک شرکت
مطالعه موردی یودمی
جمع‌بندی
فصل دهم: پرسش‌های مصاحبه
چرا این شرکت سرمایه‌گذاری را انتخاب کرده‌اید؟
چرا وی‌سی؟
چرا سرمایه‌گذاری سهام بالغ؟ و چرا سرمایه‌گذاری خصوصی نه؟
آموزه‌ها
شما سوالی از ما ندارید؟
پرسش‌های معمول
پرسش‌هایتان از مدیریت را به مصاحبه‌کننده انتقال دهید
نظرشان را درباره بازار عرضه اولیه سهام (IPO) جویا شوید
نظرشان را درباره افق‌های طولانی‌مدت‌تر و ارزش‌گذاری‌های بالاتر برای عرضه اولیه سهام بپرسید
نظرشان را درباره عضویت موفقیت‌آمیزشان در هیات‌مدیره بپرسید
کسب تجربه در وی‌سی
جمع‌بندی
فصل یازدهم: پایه‌های حسابداری
صورت درآمد
درآمد ناخالص
درآمد خالص
بهای تمام شده کالای فروش رفته (COGS)
سود ناخالص و حاشیه ناخالص سود
هزینه‌های عملیاتی (OPEX)
درآمد‌ پیش از بهره، مالیات، فرسایش و استهلاک (EBITDA)
فرسایش و استهلاک (D&A)
سود عملیاتی ≈ EBIT و حاشیه (سود) عملیاتی
هزینه بهره (یا درآمد)
درآمد قبل از کسر مالیات
مالیات بر درآمد
درآمد خالص
ترازنامه (مالی)
دارایی‌ها
بدهی
سرمایه در گردش: یک شاخص مالی ساده
حقوق صاحبان سهام (Equity)
سفارش‌های تحویل آتی (ثبت‌شده‌ها)، درآمد و وصول‌
مثالی در مورد ارتباط ثبت‌شده‌ها، درآمد و وصول
صورت جریان نقدی
جریان نقدی حاصل از عملیات (CFO)
جریان نقدی حاصل از سرمایه‌گذاری (CFI)
جریان نقدی حاصل از تامین مالی (CFF)
برای شرکت در مصاحبه چه چیزی را واقعا باید بدانم؟
موارد یک صورت درآمد را از بالا به پایین شرح دهید
این صورت‌های مالی چگونه با هم ارتباط پیدا می‌کنند؟
یک استهلاک 10ساله چگونه بر صورت‌های مالی تاثیر می‌گذارد؟
پرسش‌های سلسله‌وار
پرسش‌های سلسله‌وار مربوط به صورت درآمد
پرسش‌های سلسله‌وار مربوط به ترازنامه مالی
پرسش‌های سلسله‌وار مربوط به جریان نقدی
فصل دوازدهم: بازده‌ و ارزشیابی
بازدهی
ارزشیابی
در یک مصاحبه چطور پاسخ دهیم؟
ارزش یک شرکت از کجا می‌آید؟
سهام اولیه و ثانویه
ارزش بنگاه (ارزش سرمایه‌گذاری)
محاسبه ارزش بنگاه
جریان نقدی تنزیل‌شده (DCF)
جریان نقدی آزاد (FCF)
نرخ تنزیل (WACC)
ارزش کنونی
ارزش نهایی
موارد استفاده DCF در سرمایه‌گذاری خطرپذیر
آشنایی گام‌به‌گام با DCF
تحلیل مقایسه‌ای
ارزش بنگاه
مضرب؛ چگونگی محاسبه (EBITDA/EV)
آشنایی گام‌به‌گام با تحلیل مقایسه‌ای
موارد استفاده در سرمایه‌گذاری خطرپذیر
تحلیل تراکنش‌های پیشین
EBITDA و ارزش بنگاه تحت PTA
آشنایی گام‌به‌گام با PTA
ارزش‌گذاری مبتنی بر دارایی
مدل بلک شولز
چگونه درباره‌اش صحبت کنیم
روش وی‌سی در ارزشیابی
ارزش بنگاه و مضارب در روش وی‌سی
بازده سرمایه‌گذاری (ROI) پیش‌بینی‌شده در روش وی‌سی
به‌کاربردن روش وی‌سی
واگرایی ارزش در مراحل اولیه
روش‌های ارزشیابی پیش از درآمدزایی
روش شیکاگو
روش برکوس
روش تجمیع عوامل ریسک
قانون یک‌سوم‌
ارزش استاندارد
میدان فوتبال
پرسش‌های سلسله‌وار
فصل سیزدهم: دوره‌های کارآموزی یک‌ترمی
اضافه‌کردن ارزش
دیدگاه درباره عملکرد شرکت‌ها
درخواست از افراد برای قرار ملاقات
درخواست برای مسئولیت‌های بیشتر
کار کردن بر مبنای یک برنامه زمان‌بندی
جلسات بررسی عملکرد شخصی
فصل چهاردهم: ارزیابی یک استارتاپ
ارزیابی شرکت‌ها
انجام عمل غیرممکن
به‌دست‌آوردن پول‌های مغفول‌مانده و فرصت‌های مغفول‌مانده
فناوری به‌عنوان اضافه‌کننده ارزش
قطعه‌قطعه شدن بازار
کل بازار در دسترس (TAM)
اثر شبکه‌ای
جمع‌بندی
فصل پانزدهم: شبیه‌سازی تماس‌ها با صاحبان شرکت‌ها
پرسیدن سوال مناسب
شرکت سرمایه‌گذاری را معرفی کنید
مقدمه‌چینی و پرسش‌های ابتدایی
آیا چیزی تغییر کرده، چه‌ چیزی شب‌ها شما را بیدار نگه می‌دارد؟
مقیاس بزرگ‌تر
موفقیت و شرایط روزمره شرکت
چه کمکی مورد نیاز است
شاخص‌ها و درآمد
فرصت‌های خروج برای آن شرکت
مطلب دیگری هم هست؟
جمع‌بندی
فصل شانزدهم: یک باشگاه راه‌اندازی کنید
کارآفرین‌شدن از طریق راه‌اندازی باشگاه‌های دانشجویی
انجمن ونچر دانشگاه کلمبیا
انجمن خطرپذیر (دانشگاه) ویرجینیا
جمع‌بندی
سخن پایانی
واژه‌نامه
پایان